近年，富人们疯狂配置海外资产，背后竟是...

财富不是衡量人生贫富的标准，但不可否认，财富代表了资源占用的数量和能力。

在全球连接日趋紧密的今天，中国人不只热衷于在国内“买买买”，更多人走出国门成为海外市场的中流砥柱，不过很多人买的并不是名包名表这些奢侈品，而是选择投资国外的房产、股票、债券、基金、企业等。

伴随着近两年人民币的持续贬值，资金出海的欲望更加强烈。海外资产配置受到更多人的关注，但很多投资者并不明白为什么要进行海外资产配置，今天我们就来说一说。

海外资产配置发展空间巨大

海外资产配置，主要是针对中国居民的离岸资产，投资形式包括不动产、股票、债券、外汇、保险、另类投资、基金等。

如果做一个横向比较，我们会发现中国人海外资产配置比例并不高，只有4%-5%。发达国家家庭海外资产配置约为15%左右，某些国家甚至更高，比如新加坡，由于自身市场太小，资本市场又发达，足不出户就可以全世界投资，所以比例高达37%。

从与发达国家海外资产配置比例上的差距来说，中国还有很大的发展空间。

过去十五到二十年间，中国绝大多数家庭财富的累积，只和一个因素有关，就是房地产。越早投资，投资越多，家庭财富累积越快。

早期，中国人投资房地产只关注家庭所在地的城市，后来随着财富积累、市场开放、信息公开、壁垒降低，投资者们开始了全国范围内投资。例如投资回报率比较高的北上广深，以及海南、三亚、厦门等旅游城市。

而最近几年，随着“全球化”新浪潮和金融知识普及对高净值人群投资理念的影响，他们的投资更加多元化，需要寻找更多的渠道来消化这些快速增加的财富，进而使他们的资产配置更加合理。

除了高净值人群，普通人的海外消费升级需求也正在崛起。海外留学购物旅游等更加普遍，海外生活场景更丰富化、密集化，财富管理也开始向发达国家靠拢。

在这种大背景下，人们对于跨境金融的投资就显得格外关注和重视。未来十五到二十年，中国家庭财富也会和一个因素高度正相关，就是海外资产的比例。

仅2015年，中国投资者就购买了超过300亿美元的海外房产，2016年更是突破了400亿美元。

为什么要进行海外资产配置

马科维茨

诺贝尔经济学奖获得者马科维茨曾说过：“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。全球资产配置业已成为趋势。

从理论上讲，在资产类型的相关性很小的情况下，通过分散投资能够在同等收益的情况下降低风险。

如果投资方式太过单一、不具备抗风险能力。一旦未来出现“黑天鹅”，或者小小的政策变动，都可能会让投资者瞬间回到解放前。

因此，在投资组合中应该涵盖不同风险级别、不同收益水平、不同市场和不同流动性的投资标的。这些资产之间的相关性要尽可能得小，以此达到分散风险的目的。

在我国经济增速转型换挡、资本市场尚在逐步修正的今天，进行海外布局，能够提升自身资产抵御系统性风险的能力。由于不仅仅投资国内的产品，投资海外更能使得自己的资产配置更加多元化，实现收益的最大化。

海外投资的种类

海投的种类一般有以下几种：海外房产、外汇存款、海外保险、股票、债券、VC/PE、理财产品、境外公司、艺术品、期货、QDII等。

不同产品匹配不同的需求与风险。我们可按风险等级进行以下简单归类。

低风险

外汇存款简易方便，流动性高，但收益低。

中低风险

海外房产是大家最为熟悉的海投方式。

来自中信银行和胡润百富的研究数据显示，已在境外置业的高净值人群在境外平均拥有 2.9 套房产，美国仍是高净值人群境外置业的首选目的地。

但是房产投资对资金起点要求较高，主要投资对象为高净值人群；且必须通过需要靠谱的中介渠道购买，最好是具有房屋管理服务的机构。

海外债券市场，起点较高，多为机构市场，个人认购性价比较低。

中高风险

QDII是国家主导的海投方式，只能满足市场很小比例的需求，其额度有限，且很难抢到。

股票、理财产品、期货金融投资，不保障本金，比较适合风险承受能力较高的客户。